Avant de parler de stratégies et de profils de risque, une question mérite notre attention : pourquoi envisager une allocation dans les crypto-actifs ? Qu'est-ce qui justifie d'intégrer cette classe d'actifs dans votre patrimoine ?

Dans ce chapitre, nous allons explorer les raisons qui poussent de plus en plus de particuliers et institutionnels à s'intéresser aux crypto-actifs. Nous verrons quels avantages ils présentent et comment ils s'inscrivent dans une stratégie de diversification patrimoniale cohérente.

Une nouvelle classe d'actifs aux propriétés uniques

Les crypto-actifs constituent une classe d'actifs à part entière, avec des caractéristiques qui les distinguent des placements traditionnels comme les actions, les obligations ou l'immobilier.

Une décorrélation partielle des marchés traditionnels

L'un des atouts des cryptos réside dans leur capacité à se comporter différemment des actifs traditionnels. Même si cette décorrélation tend à fortement diminuer avec l'adoption croissante par les institutionnels, elle reste intéressante pour la diversification d'un portefeuille.

Il n'est pas rare que certains crypto-actifs évoluent selon leur propre dynamique. Cette décorrélation partielle peut contribuer à réduire la volatilité globale de votre patrimoine et potentiellement améliorer le rapport rendement/risque sur le long terme.

Une liquidité permanente

Contrairement à l'immobilier ou à certains placements financiers qui peuvent être difficiles à vendre rapidement sans perte de valeur, les principales cryptos offrent une liquidité quasi permanente. Contrairement aux marchés actions traditionnels qui ferment le soir et le week-end, les marchés crypto fonctionnent 24h/24 et 7j/7, sans interruption.

Cette liquidité vous permet de réagir rapidement si nécessaire , que ce soit pour saisir une opportunité ou pour ajuster votre exposition en cas de risque. Elle représente une flexibilité que peu d'autres classes d'actifs peuvent offrir.

Une accessibilité sans précédent

Les plateformes comme Deskoin rendent l'exposition aux crypto-actifs accessible à tous, avec des barrières à l'entrée minimales. Contrairement à l'immobilier qui nécessite un capital important, ou à certains produits financiers réservés aux investisseurs qualifiés, vous pouvez commencer à vous exposer avec quelques dizaines d'euros seulement.

Cette démocratisation de l'accès aux crypto-actif permet à chacun de construire progressivement une exposition adaptée à ses moyens et à ses objectifs.

Un potentiel de croissance sur le long terme

Au-delà de leurs singularités, les crypto-actifs  présentent un potentiel de croissance significatif sur le long terme, soutenu par plusieurs facteurs structurels.

L'adoption institutionnelle croissante

Ces dernières années, nous avons assisté à une entrée progressive mais constante des acteurs institutionnels sur le marché. Grandes entreprises, fonds d'investissement, family offices et même certains fonds de pension américains commencent à allouer une part de leur trésorerie ou de leurs actifs aux cryptos.

Tesla, StrategyB et Block (ex Square) ont significativement investi dans les crypto-actifs en ajoutant du Bitcoin à leur trésorerie d'entreprise. Parallèlement, des gestionnaires d'actifs traditionnels comme Fidelity et BlackRock ont développé des services et produits crypto, notamment avec le lancement historique de l'ETF Bitcoin spot. Cette tendance dépasse le cadre privé : certains États envisagent ou ont déjà commencé à constituer des réserves stratégiques de Bitcoin, adoptant une approche comparable à celle utilisée traditionnellement pour l'or. L'ensemble de ces initiatives institutionnelles apporte non seulement une légitimité croissante au marché des crypto-actifs, mais aussi un afflux substantiel de capitaux qui contribue à sa stabilisation et à sa maturation progressive.

L'évolution du cadre réglementaire

Contrairement à une idée reçue, la régulation bien pensée  des crypto-actifs est généralement positive pour le secteur à long terme. Elle apporte clarté et sécurité juridique, facilitant l'adoption par un public plus large et par les acteurs institutionnels.

L'Europe, avec le règlement MiCA (Markets in Crypto Assets), ou la France avec son statut de PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques), ont mis en place des cadres réglementaires qui permettent l'innovation tout en protégeant les investisseurs. Ces avancées réglementaires contribuent à construire un écosystème plus sain et plus durable.

L'innovation technologique continue

La blockchain et les crypto-actifs sont avant tout des technologies, en constante évolution et amélioration. De Bitcoin à Ethereum, puis aux protocoles de nouvelle génération, l'innovation n'a jamais cessé.

Ces avancées technologiques ouvrent de nouvelles possibilités d'usage et d'adoption : finance décentralisée (DeFi), applications décentralisées (dApps), jetons non fongibles (NFT), tokenisation des actifs réels (RWA), identité numérique, etc. Chaque vague d'innovation élargit le champ des possibles et le potentiel d'utilisation de ces technologies.

Une couverture contre certains risques systémiques

Dans un monde où l'incertitude économique semble devenir la norme, les crypto-actifs peuvent également jouer un rôle de couverture contre certains risques systémiques.

Face à l'inflation

Bitcoin, en particulier, avec son offre plafonnée à 21 millions d'unités, est souvent présenté comme une protection potentielle contre l'inflation et l'érosion monétaire. Dans un contexte où les banques centrales ont massivement augmenté la masse monétaire ces dernières années, cette propriété attire de nombreux investisseurs.

Sans nécessairement adhérer à la vision du Bitcoin comme « or numérique », force est de constater que sa rareté programmée contraste avec la création potentiellement illimitée de monnaie fiduciaire, ce qui peut constituer une forme de diversification face au risque inflationniste.

Face aux crises bancaires et financières

Les crypto-actifs fonctionnent sur des réseaux généralement décentralisés, avec des degrés variables selon les projets, et restent largement indépendants du système bancaire traditionnel.

L'exemple de Chypre en 2013, où les détenteurs de comptes bancaires ont subi une ponction sur leurs dépôts, ou plus récemment les difficultés de certaines banques régionales américaines comme la Silicon Valley Bank (2023), montrent que même les dépôts bancaires ne sont pas exempts de risques. Les crypto-actifs, bien qu’ils présentent leurs propres risques, offrent une alternative qui peut compléter utilement vos avoirs bancaires traditionnels.

Une exposition à la révolution blockchain

S'exposer aux crypto-actifs, c'est aussi prendre position sur une technologie de rupture que beaucoup considèrent comme aussi fondamentale que l'Internet l'a été dans les années 1990.

La blockchain au-delà de la finance

Si les applications financières ont été les premières à émerger, la technologie blockchain trouve progressivement sa place dans de nombreux autres secteurs : logistique, santé, énergie, intelligence artificielle, propriété intellectuelle, vote électronique, etc.

Détenir certains crypto-actifs peut être vu comme une manière d'avoir une exposition à cette révolution technologique plus large, au-delà du seul aspect spéculatif.

Une révolution de la propriété numérique

Les crypto-actifs introduisent un concept révolutionnaire : la propriété numérique vérifiable et transférable sans intermédiaire. Pour la première fois dans l'histoire d'Internet, il est possible de posséder véritablement un actif numérique, sans dépendre d'une plateforme ou d'un tiers de confiance.

Cette innovation fondamentale ouvre la porte à de nouveaux modèles économiques et à une refonte de nombreux secteurs d'activité. Participer à ce mouvement, c'est se positionner sur une tendance de fond qui pourrait transformer de nombreux aspects de notre économie.

Ce qu'il faut retenir

Détenir des crypto-actifs peut apporter plusieurs avantages à votre stratégie patrimoniale :

• Une diversification grâce à des actifs partiellement décorrélés des marchés traditionnels

• Une liquidité permanente qui offre flexibilité et réactivité

• Un potentiel de croissance soutenu par l'adoption institutionnelle et l'innovation technologique

• Une forme de couverture contre certains risques systémiques comme l'inflation

• Une exposition à une révolution technologique potentiellement majeure

Ces avantages doivent bien sûr être mis en balance avec les risques spécifiques des crypto-actifs, notamment leur volatilité importante et les incertitudes réglementaires qui subsistent dans certaines juridictions.

C'est pourquoi l'approche que nous défendons tout au long de cet ouvrage est celle d'une intégration mesurée des cryptos dans une stratégie de portefeuille globale et diversifiée. Il ne s'agit pas de tout miser sur cette classe d'actifs, mais de lui donner la place qui correspond à votre profil de risque et à vos objectifs.

Dans le prochain chapitre, nous verrons comment définir cette place avec précision, en fonction de votre profil de risque et de vos objectifs patrimoniaux.